Квалифицированный инвестор в 2026 году: имущество от 24 млн рублей, доход от 12 млн или экзамен

Кто такой квалифицированный инвестор

Инвесторов разделили на квалифицированных и неквалифицированных в 2007 году, чтобы новички не попадали в самые рискованные инструменты. По умолчанию неквалифицированным считается каждый, кто приходит на биржу: ему доступны простые бумаги, а сложные открываются после тестирования у брокера, о нём подробно в статье тестирование инвесторов. Самые рискованные инструменты продают только квалам.

Банки, брокеры, страховые компании и другие профессионалы рынка квалифицированные инвесторы по закону. Частное лицо получает статус по заявлению: по статье 51.2 закона «О рынке ценных бумаг» оно может быть признано квалифицированным инвестором, если отвечает любому из требований. Признание проводят брокеры, управляющие и другие посредники, а конкретные пороги задаёт указание Банка России № 7060-У.

Восемь оснований для статуса

Хватит одного из них:

Что считается имуществом и доходом

В расчёт имущества идут только активы без обременения из закрытого перечня: деньги на счетах и вкладах, в том числе переданные брокеру или в доверительное управление, металлические счета, ценные бумаги из котировальных списков биржи, облигации с достаточным рейтингом, паи части фондов. Квартира, машина или доля в бизнесе в этот перечень не входят. Выписки должны показывать размер имущества по состоянию не раньше чем за 15 рабочих дней до подачи заявления.

Доход считают по всем поступлениям, облагаемым НДФЛ, но без продажи недвижимости. Подтверждают его справками о доходах от налоговых агентов или декларацией 3-НДФЛ.

Комбинации и экзамен

С 28 июля 2025 года критерии можно комбинировать. Высшее образование в области экономики, бухучёта или налогов само по себе статуса не даёт, но снижает пороги вдвое: Банк России приводит пример человека со специальностью «Налоги и налогообложение» и средним годовым доходом 6 млн рублей. Тот же эффект даёт усложнённое тестирование у брокера, только статус тогда открывает лишь те инструменты, по которым вы подтвердили знания. Для клиентов управляющих такой порядок заработает с 3 декабря 2026 года: активы от 12 млн рублей вместо 24 млн или доход от 6 млн рублей в год.

Самый новый путь не требует ни капитала, ни дохода. С 31 августа 2026 года брокер или управляющий признаёт квалом человека, который сдал специальный экзамен и получил сертификат «Квалифин» Национальной финансовой ассоциации или MOEX Investor Certificate Московской биржи. Соответствовать другим требованиям при этом не нужно.

Что даёт статус и чем рискуете

Квал может покупать бессрочные облигации, паи любых закрытых ПИФов, структурные продукты для квалифицированных инвесторов, а если брокер даёт такую услугу, торговать на иностранных биржах. Минимальная сумма сделки с такими инструментами бывает несколько тысяч долларов, а комиссия считается от неё.

Перед признанием посредник обязан отдельным документом предупредить: сделки квала связаны с повышенными рисками, в том числе с потерями больше вложенной суммы. Если статус получен по вашим недостоверным сведениям, компенсации убытков не будет.

Как получить статус

1. Выберите основание и соберите документы: выписки по счетам, брокерские отчёты, справки о доходах, диплом или сертификат.
2. Подайте заявление брокеру или управляющему. В нём вы подтверждаете, что предупреждены о повышенных рисках.
3. Посредник проверяет документы и сообщает дату признания или причину отказа.

Единого реестра квалифицированных инвесторов нет: каждый посредник ведёт свой. Новый брокер вправе признать вас по сведениям из реестра прежнего, но может и запросить документы заново. Отказаться от статуса можно заявлением, о таком праве посредник напоминает не реже раза в год. Как выбрать посредника, разобрано в статье как выбрать брокера.

Лайфхаки

• Сначала тесты, потом статус. Структурные облигации, бумаги без рейтинга и производные открываются тестом по конкретному инструменту, статус квала нужен только для инструментов исключительно для квалов.
• Знания вместо капитала. Сертификат «Квалифин» или MOEX Investor Certificate даёт статус без требований к имуществу и доходу.
• Сверяйте даты выписок. Документ старше 15 рабочих дней на дату заявления не примут.
• Не соглашайтесь на статус «на всякий случай». Некоторые посредники сами уговаривают клиентов стать квалами, но тогда можно по ошибке купить очень рискованный актив без права на компенсацию.
• Облигации без рейтинга не повод становиться квалом. Высокодоходные бумаги часто доступны после теста: облигации простыми словами.