ОФЗ: что это, виды ОФЗ-ПД, ОФЗ-ПК и ОФЗ-ИН, как купить от 1000 рублей и чем они отличаются от вклада

Что такое ОФЗ

Облигации федерального займа это долговые бумаги, которые выпускает Министерство финансов России. Покупая ОФЗ, вы даёте государству в долг: оно платит купоны по графику, а в дату погашения возвращает номинал, 1000 рублей за одну облигацию. Банк России называет ОФЗ самым надёжным инструментом на рынке облигаций, потому что должником выступает само государство, а не компания или банк.

Доход складывается из двух частей: купоны и разница между ценой покупки и номиналом. Если купить бумагу дешевле 1000 рублей и дождаться погашения, разница тоже станет вашей прибылью.

Виды ОФЗ

RUONIA это ставка однодневных межбанковских кредитов, которую рассчитывает Банк России; она ходит рядом с ключевой ставкой, поэтому ОФЗ-ПК быстро отражают её изменения. У ОФЗ-ИН купон небольшой, зато тело долга растёт вместе с ценами.

ОФЗ-н, «народные» облигации, устроены иначе: их размещали для физических лиц через банки-агенты, а владелец мог предъявить бумаги к выкупу эмитенту до погашения. Дальше речь о биржевых ОФЗ.

Как купить ОФЗ

Самостоятельно прийти на Мосбиржу нельзя: сделки заключает брокер, у которого должна быть лицензия Банка России на работу на фондовом рынке. Порядок простой.

1. Выбрать брокера, заключить договор онлайн, открыть брокерский счёт или ИИС.
2. Пополнить счёт с банковской карты или по реквизитам.
3. В приложении найти нужный выпуск по названию или коду и подать заявку на покупку.

Облигации торгуются лотами, минимальный вход зависит от номинала и размера лота. Цена в заявке указана в процентах от номинала, а не в рублях. Сверх цены покупатель платит продавцу накопленный купонный доход (НКД), часть купона с момента последней выплаты, а при следующей выплате получает купон целиком. То есть вы ничего не теряете, покупая бумагу между выплатами.

Налог на купон и доход

С купонного дохода по облигациям НДФЛ платится всегда, удерживает его брокер или депозитарий, декларация не нужна. Ставка по Налоговому кодексу (статья 224): 13% пока инвестиционный доход за год не превышает 2,4 млн рублей, и 15% с суммы сверх этого порога. Доход от продажи или погашения тоже облагается, но здесь есть льгота: если бумаги куплены на бирже и держались дольше трёх лет, прибыль в пределах лимита налогом не облагается.

На ИИС в некоторых случаях можно освободить от налога весь инвестдоход, включая купоны. Если собираетесь держать ОФЗ несколько лет, открывать их стоит именно на ИИС. Как устроен налог на проценты по депозитам, читайте в разборе налога на вклады.

Чем ОФЗ отличаются от вклада

Главная разница в риске цены. Если после покупки ключевая ставка выросла, новые выпуски дают больше, и продать старую бумагу досрочно получится только ниже номинала. Это не потеря денег, если держать до погашения: тогда вы получите все купоны и 1000 рублей за бумагу. Но вкладчику падение цены не грозит вообще. Подробнее о лимитах и условиях возмещения в статье про страхование вкладов АСВ. Сравнить доход вклада и облигации в цифрах удобно в калькуляторе вкладов.

Лайфхаки

• Берите ОФЗ-ПД, когда ставка на пике. Постоянный купон фиксирует высокую доходность на весь срок, а при снижении ставки цена бумаги ещё и вырастет.
• Не ждите ставок, берите ОФЗ-ПК. Купон привязан к RUONIA, и цена флоатера почти не падает при повышении ключевой ставки.
• Короткие выпуски вместо вклада на год. Бумага с погашением через 6-12 месяцев почти не реагирует на ставки и погасится по номиналу.
• Смотрите на доходность к погашению, а не на купон. Бумага с низким купоном, купленная ниже номинала, может приносить больше, чем бумага с высоким купоном дороже номинала.
• Открывайте ОФЗ на ИИС. Налог с купонов и прибыли при соблюдении условий счёта можно не платить, а купоны реинвестировать в те же бумаги.