Инфляция простыми словами: что это, как считает Росстат, почему цель ЦБ 4% и как влияет ключевая ставка 14%

Что такое инфляция

Инфляция это устойчивое повышение общего уровня цен на товары и услуги в экономике. Ключевое слово «общего»: подорожание одного кофе или бензина это ещё не инфляция, инфляция это когда дорожает вся корзина покупок среднего жителя страны. Обратный процесс, устойчивое снижение цен, называется дефляцией.

Когда говорят «инфляция снижается», цены всё равно растут, просто медленнее, чем раньше. Инфляция 4% означает, что корзина, которая год назад стоила 10 000 рублей, сейчас стоит 10 400.

Как считает Росстат

Инфляцию в России измеряет Росстат, а Банк России публикует её вместе с ключевой ставкой. Методика такая:

1. Собирается потребительская корзина: набор продовольственных и непродовольственных товаров и услуг, которые покупает среднее домохозяйство. В 2026 году в ней 558 позиций.
2. Каждой позиции присваивается вес по доле в расходах жителей страны. Автомобиль покупают редко, но трата большая, поэтому его вес в корзине выше, чем у картофеля. Продовольствие занимает большую часть корзины: в 2025 году 38,8%.
3. Ежемесячно сравнивается стоимость корзины с прошлым месяцем, декабрём прошлого года и тем же месяцем год назад. Результат называется индексом потребительских цен (ИПЦ). Это показатель «100 плюс»: ИПЦ 104% означает инфляцию 4%.

Состав корзины уточняется каждый год: уходят товары, которые перестали покупать, добавляются новые. Банк России ориентируется на годовую инфляцию, то есть изменение цен за последние 12 месяцев.

Инфляция сейчас

По данным Банка России, годовая инфляция за сентябрь 2026 года составила 6,4% (в таблице ЦБ 6,35%) при цели 4,0%. Ключевая ставка с 27 июля 2026 года 14,00% годовых. Актуальное значение ставки и всю историю изменений смотрите на странице ключевой ставки.

Почему цель Банка России 4%

Цель денежно-кредитной политики Банка России это годовая инфляция вблизи 4%. Формулировка «вблизи» означает, что небольшие колебания вокруг 4% допустимы. Политика, при которой центральный банк публично объявляет количественную цель по инфляции и добивается её, называется таргетированием инфляции.

Почему не ноль? Потому что устойчивое снижение цен так же опасно, как и быстрый рост. При дефляции люди откладывают покупки в ожидании, что станет ещё дешевле, компании сворачивают производство и сокращают персонал. Небольшая предсказуемая инфляция даёт экономике расти, а людям сберегать в рублях без страха обесценения.

Насколько инфляция вообще бывает разной, показывает классификация с сайта «Финансовая культура» Банка России.

Как ключевая ставка влияет на инфляцию

Ключевая ставка это процент, под который Банк России даёт деньги коммерческим банкам и принимает их на депозиты. Подробно о ней в статье ключевая ставка ЦБ. Решения по ставке Совет директоров Банка России принимает восемь раз в год по заранее опубликованному календарю.

Цепочка от ставки до цен называется трансмиссионным механизмом. Когда Банк России повышает ставку, вслед за ней растут ставки по кредитам и депозитам: брать кредит становится дороже, держать деньги на вкладе выгоднее. Люди откладывают несрочные покупки, бизнес меньше инвестирует, спрос снижается, и рост цен замедляется. При снижении ставки всё наоборот.

Главная особенность: ставка действует не сразу. Трансмиссия начинается в день решения, но полностью срабатывает за год-полтора, по оценке Банка России в течение 3-6 кварталов. Поэтому ЦБ решает по прогнозу, а не по сегодняшним ценам, и держит ставку высокой, пока инфляция не вернётся к цели. По материалам Банка России, текущая жёсткая политика должна вернуть инфляцию к 4% в 2027 году.

Лайфхаки

• Сравнивайте ставку вклада с инфляцией, а не с нулём. Реальный доход это ставка вклада минус инфляция, сейчас 6,4%; посчитать доход в рублях можно в калькуляторе вкладов.
• Считайте личную инфляцию. Официальная цифра это средняя корзина всей страны; на сайте «Финансовая культура» есть калькулятор, куда вы вводите свои расходы и получаете свой темп роста цен.
• Не ждите мгновенного эффекта от решения ЦБ. Повышение ставки доходит до цен за год-полтора. Если ЦБ сигнализирует о снижении ставки, фиксируйте длинный вклад сейчас, а кредит берите с возможностью рефинансирования.
• Следите за курсом рубля. Заметная часть товаров в корзине импортная, поэтому ослабление рубля через несколько месяцев переходит в цены. Динамика на странице курса доллара.
• Смотрите годовую инфляцию, а не месячную. Месячные цифры скачут из-за сезона (овощи летом дешевеют), ЦБ и Росстат ориентируются на изменение за 12 месяцев.